位元幣——美元霸權的顛覆者

前言

隨著人類步入21世紀，科技進步的步伐正在前所未有的加快；新型技術人才，以及隨之衍生出的科技文化，正對我們的生活施加至關重要的影響——他們塑造著世界的未來，

作為個中翹楚，“硅谷鋼鐵俠”埃隆·馬斯克代表著制造業的新勢力；年輕的技術和商業天才，在智慧和膽識的雙重推動下，以驚人的速度拉動了人類的能源革命和星際殖民之夢，還順帶著坐上了全球首富的寶座，讓除了SpaceX、特斯拉、Neuralink之外的傳統行業紛紛黯然失色，

在技術革命的反復沖擊下，即使經歷了數千年歷史洗禮的金融行業，也不得不迎接新的挑戰，

貨幣——金融形式的延續與發展

金融的本質從未改變，但形式始終在變化——但凡存在商業，就會存在融資活動；但凡存在融資活動，就必須有大眾一致認可的貨幣，農業革命導致的生產力提升和貧富差距增大，促成了城市的誕生和最早一批軍事貴族的出現，建立了最初的社會秩序，從而憑借其經濟實力與暴力強制力，頒發了法定貨幣，

從這以后，黃金便不再是黃金，白銀也不再是白銀，盡管貴金屬因其稀缺屬性，依然是公認的等價物，但很少有人再捧著金塊銀塊進行交易，而是使用當局鑄成的金幣銀幣，從而省去了鑒定成色、分辨重量的麻煩，

人們知道，當局的鑄幣和自己手里的金塊是等重的，貨幣信用逐漸開始建立，

漸漸地，由于長期使用造成的磨損，金幣銀幣的成色變差了，重量也變輕了；出于緩解自身財政壓力的需求，當局鑄成的貨幣也開始縮水，于是，不足值貨幣降生了，

沒過多久，紙幣也產生了，最初只是作為兌換金屬貨幣的交易憑證，很快，在紙幣的便利性、國家的強制力和經濟實力面前，貴金屬貨幣也漸漸淡出歷史舞臺，今天，人類已經步入了國家信用時代，紙幣的價值不再取決于對應的貴金屬，而是取決于發行紙幣的國家的綜合實力，

但問題隨之而來，

歷史上，公權力經常以各種原因超發貨幣，無論是董卓濫鑄劣幣掠奪財富，還是美聯儲為了刺激經濟采取貨幣寬松政策，客觀上都造成了個人財富的縮水、拉大了貧富差距，并造成了潛在的金融風險，

尤其是在當今的信用貨幣時代，法幣的價值直接與國家實力掛鉤；國家強則法幣強，國家弱則法幣弱，缺少貴金屬作為財富標的的現在，個人積蓄正變得前所未有的脆弱而易受攻擊——紙幣確實方便，但也有相應的代價，可謂是“成也蕭何，敗也蕭何”，

當政府信用遭到稀釋時，面對能夠開動印鈔機的公權力，人們必須尋找其他儲值方式，以代替手中縮水的法幣，通常，人們會購買黃金等傳統貴金屬，紙幣可以超發，黃金卻產量有限，

但黃金由于其鑒定困難、攜帶困難，頂多可以作為保值手段，但不再符合現代社會的交易需求——作為貨幣來說，黃金既不方便，又需要以鑄幣形式依托公權力信用，缺陷十分明顯，

世界需要新型等價物，

起初，“神”創造天地

2008年，金融海嘯席卷全球，法幣信用嚴重受損，人們對金融行業的懷疑和抵觸達到了高點，

同年10月，一篇名為《位元幣：一種點對點式的電子現金系統》的白皮書（https://bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_zh_cn.pdf）出現在“metzdowd.com”上，詳細描述了一種稱為“位元幣”的電子貨幣及其演算法，作者署名為“中本聰”，

圖：《白皮書》摘要部分

2009年1月，該系統上線，并由作為開發者的“中本聰”親自啟動，“創世區塊”被挖出，或許是為了表達對銀行系統的諷刺，“中本聰”將當天《泰晤士報》頭版頭條的標題加入了“創世區塊”：

“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”（2009年1月3日，財政大臣正處于實施第二輪銀行緊急援助的邊緣，）

圖：“創世區塊”

2010年后，“中本聰”逐漸淡出公眾視野，將初具規模的位元幣金融系統留給位元幣社區的其他人，從此幾乎杳無音信，

“中本聰”只在特定的網路論壇上出現，且十分善于利用資訊技術和反偵查手段隱藏自己的身份，他會在隨機時段內發言，交替使用英式英語和美式英語，謹慎地不透露任何有關自己身份的資訊——“中本聰”究竟是誰？是一個人，還是一個群體的代號？

我們無從查證，

始終保持匿名，完成之后功成身退……這種極具“密碼朋克”風格的行為，其實也有內在的合理性，至于原因，這就要從位元幣本身說起了，

過去的黃金，現在的位元幣

當我們回顧貨幣的發展歷程，會發現一個事實：從古至今，作為貨幣的等價物本身并無使用價值，黃金既不能吃也不能穿，鑄成刀劍犁鋤也遠不如鋼鐵；之所以被大眾廣泛認可，是因為它的稀缺性，以及便利性，

想要仿造金光閃閃的黃金，難于登天；同時，即使一點點黃金也很稀有，因此每個人只要攜帶少量的黃金，就能代表很大的財富，從而滿足交易需求，

稀缺性本身也會創造便利性，

正因如此，毫無實用價值的黃金才能得到認可——正如用美麗的鵝卵石當做“錢”的孩童、監獄里用卷煙作為等價物的服刑人員、或者末日廢土中用瓶蓋作為貨幣的拾荒者，歸根結底，人們“相信”的東西——或者說足夠稀缺、又足夠方便的，值得人們“相信”的東西，就滿足成為貨幣的要求，

和歷史上任何貨幣一樣——位元幣本身也沒有使用價值，它只不過是一堆不知所云的程式代碼，在無數臺計算機之間不斷傳輸而已，

然而，位元幣完全有作為貨幣的潛力，

根據“中本聰”撰寫的程式，位元幣的數量，將在2140年達到2100萬個，從此不再增長，和傳統貨幣不同，在其系統精妙的底層設計下，沒有任何人可以增發位元幣，傳統的“挖礦”手段將不再有新位元幣獎勵，而只能獲得較低的手續費激勵，

根據《白皮書》的設計，位元幣最大的特征是“去中心化”，基于一系列計算機和密碼學原理，每臺使用位元幣服務的個人計算機都會存盤迄今為止完整的位元幣交易歷史，并且隨時對新交易進行計算和實時更新，

這不僅省略了傳統的央行等中央貨幣機構，還保證了位元幣系統的不可更改性——每個位元幣用戶手中都有整個系統的賬本，同時，也解決了傳統數字貨幣的拒付、一幣多付等問題，

“中本聰”在白皮書中寫道：“只要誠實節點集體控制的CPU 算力大于每一個合作攻擊節點群的 CPU 算力，這個系統就是安全的，”同時，隨著新區塊不斷的生成，攻擊者面臨的難度“將呈指數型上升”，

即使奇跡般地攻破了位元幣系統，攻擊者也將面臨兩難決策，

“他將面臨是以騙回已付款的方式欺詐別人還是使用這些算力生成新貨幣的抉擇，他將發現遵守規則比破壞系統和他自己財產的有效性更有利，因為這些規則準許他（在合規框架下）獲得比所有其他人都多的新貨幣，”——《白皮書》

有人說，相對于全球M2來說，2100萬個位元幣似乎太少了——在一個位元幣突破4萬美元的現在，普通人能否買得起呢？

實際上，位元幣和黃金一樣，具有可分割性：

每一個位元幣可以分成一億份，完全可以用來進行日常生活中的小額交易，在個人隱私問題備受關注的當代，其優秀的匿名性也受到了許多人的青睞，

同時，去中心化的設計降低了交易的時間和資金成本：用戶只需要在位元幣軟體中輸入一串秘鑰，即可完成轉賬，不再需要銀行等金融中介機構，從而節省了大量的手續費用；位元幣系統唯一的運行成本是各節點運算所需要的電力，相對于傳統銀行業龐大的人力、資產成本，位元幣的交易成本幾乎可以忽略不計，

相對于同樣具有稀缺性的黃金，位元幣不僅能做到線上交易，還省去了驗證成色和重量的麻煩，它的運轉不需要依托任何個人或機構，從源頭上杜絕了對“信用關系”的依賴，

或許正因如此，“中本聰”才從眾人的視野中消失，

“中本聰們”在期望什么？

“位元幣的發明簡直是革命性的……將會徹底改變我們對金錢的思考方式，”

2015年，加州大學金融學教授Bhagwan Chowdhry提名“中本聰”為2016年諾貝爾經濟學獎候選人時，評論道，

有人認為，位元幣最好的未來是“數字黃金”，當位元幣的接受程度更高、價格進入相對平穩階段后，作為一種保值手段，存在于人們的資產組合之中，也有人認為，位元幣將在一定程度上取代法幣，成為人們日常流通的貨幣，或是國際儲備貨幣，

金融世界的未來屬于國家法幣，加密數字貨幣，企業貨幣，還是多種形式貨幣的混合？世界各地的企業家、金融從業人員和理財顧問們的觀點各不相同，

“位元幣可能是最容易轉移的財富儲藏工具……目前更像是一種潛在的財富儲藏期權，”橋水公司在其2021年的《位元幣分析報告》中提到，“假設私人持有的黃金儲蓄的總市值的一半分配給位元幣，理論上可以將位元幣價格提高至少160%，”

不過，雷·達里奧提到了位元幣面臨的另一個潛在風險——政府監管

“各國政府希望控制貨幣，并保護自己在本國境內擁有唯一的貨幣和信貸的能力，”他說，“我懷疑位元幣最大的風險就是成功，因為如果它成功了，政府會試圖扼殺它，而且政府也有足夠強大的力量，”

事實上，世界各國政府對位元幣的態度也不盡相同，俄羅斯當局禁止公民交易和持有位元幣，中國大陸始終在打擊位元幣的機構化交易和采礦產業；近日，內蒙古省將在2023年之前清退所有位元幣礦場的公告，又給國內的“幣圈人”砸下了當頭一棒——對“挖礦”來說，最重要的就是廉價的場地費和電費，

也有國家，例如韓國，在促進數字資產的規范化交易；2017年，日本政府取消位元幣的交易稅，承認位元幣作為合法支付方式，部分互聯網和高新技術企業，例如特斯拉、微軟等，也接受位元幣付款，

趁法幣信用受損時放量涌入，再通過經濟活動逐漸使大眾接受，最侄訓敗傳統的主權貨幣，讓個人財富擺脫公權力的影響——或許這才是“中本聰們”最希望的，

亦或是，位元幣本身就并非一種貨幣，只是因為它獨立于美元體系之外，自行組建起一套交易系統，并衍生出以位元幣為中心的完整的幣類生存秩序，美國肆無忌憚的放水行為，讓美元體系搖搖欲墜，美元垃圾化的結果，就是資本需要尋找新的宿主，今天他們翻了位元幣，興許明天就是別的品種，白銀、黃金，很多美元維度下不具備投資的玩意，都有可能雞犬升天，

但歸根結底，正如巴菲特所說，“位元幣的未來太難以預測，投資位元幣是一種賭博，”橋水《分析報告》中也稱，“它的未來購買力從根本上來說依然是一個投機性命題，”要想精確判斷位元幣未來的地位，現在依然為時過早——太多的變數和未知因素，使得試圖做出此類預測的行為不可避免地落入玄學范疇，

但不可否認的是，加密數字貨幣的崛起，是法幣信用不斷透支的必然結果，而當下，法幣的最大代表就是美元，作為國家綜合實力的體現，美元的價值同樣也取決于美國的實力，當今世界多極化的趨勢下，已延續將近1世紀的美元的強勢地位面臨著挑戰，甚至可能會走向終結，

當多極世界，甚至雙極世界形成后，在相對均衡的國際實力對比下，要產生下一個“美元霸權”，將會十分困難，或許，未來一段時間內將不會有放之四海而皆通的法幣，

那么，不依托于任何國家的位元幣，是否有機會借此機會占據一席之地呢？

結語

今天，以“中本聰”為首的技術人才們再次改變了我們的生活，

金融，這一人類誕生以來最古老的行業之一，再次面對了變局，傳統的銀行業、公證服務、法律業、甚至主權國家的概念，都將不得不面對以位元幣為代表的加密數字貨幣的沖擊，

位元幣的劃時代意義在于，它打破了人類迄今為止的“信用貨幣”系統；它不依賴于任何政府或個人信用，也不取決于自然資源的稟賦程度，而是基于人類最偉大的特質——邏輯和理性，

我們見證了新貨幣形態的誕生，或許還會是一個新世界的黎明，