區塊鏈技術在供應鏈金融中的創新實踐
作者：盛瀚 北京銀行
摘要：通過區塊鏈資料防篡改、資訊公開透明、訊息溯源等安全特性有效解決傳統供應鏈金融中存在的問題，解決“融資難、融資貴”、“優化供給側”、“去庫存”等痛點，利用技術手段保障中小企業的資金鏈穩定和資金流動的高效。
關鍵詞：區塊鏈，供應鏈金融
1.引言
供應鏈金融業務是銀行業務中最復雜業務之一，在業務流程處理上涉及多個業務角色，同時這些角色之間的資金往來也很復雜。各層級企業間通過在金融方面的合作，實作利益共存，產業可持續發展。
我國供應鏈金融市場規模在快速成長，2005年規模在3萬億，而到了2016年整體規模已發展到12.6萬億，增長了4.2倍。按照貧訓永道最新測算，中國供應鏈金融市場整體規模將持續增長，2017至2020年這四年的增速將保持在4.5%至5%左右。根據預測結果，至2020年我國整體市場規模將會達到約15萬億。
傳統供應鏈金融存在的主要問題可以歸結為以下幾點：一是在整個供應鏈金融體系中，遠離核心企業的N級供應商和N級經銷商的融資困難；二是在復雜的商業模式造成各成員角色相互間回款困難；三是票據造假、多重質押等風險，未建立各環節資訊傳遞、共享機制。
區塊鏈的技術安全功能包括：資料操縱安全性，資訊披露透明度，訊息可追溯性等。這些安全功能點恰好可以有效地解決傳統供應鏈融資中長期存在的不可控問題，并利用自身技術特性提升融資便利且降低融資成本。
第一，確保貿易背景真實性。核心企業對供應商、經銷商、物流公司以及金融機構和其他利益相關者均可通過區塊鏈技術形成并共享各自在該供應鏈各環節中的各種交易——每個交易形成網路節點，節點資訊在全網進行認定，物流資訊通過GIS定位展現，資金資訊通過回款資訊的更新及時通知收款方與金融機構，應收賬款與應付賬款資訊及時準確更新給交易雙方以及金融機構，倉儲監管資訊通過數字化資訊及時提供給企業以及提供質押融資的相關金融機構。
第二，區塊鏈技術提高了供應鏈金融業務中每家公司的信用資格，并重新設計了信用系統。傳統供應鏈融資架構中，過度依賴核心企業，流程模式為中心化模式。而區塊鏈技術去中心化的特征能夠保證鏈條中各個主體之間的資訊完整和通暢，提升各個主體整體的信用資質，建立分布式的信用體系。通過技術手段，將1+N 傳統模式的供應鏈架構擴展到M+N 模式。讓核心企業在整體供應鏈融資中比重下降，在整個業務鏈上提供更豐富的金融服務。
第三，區塊鏈技術可融入供應鏈金融業務中，提升全鏈的運營效率和風控等級。通過智能合約可提供專案立項、盡職調查、業務審批、保理協議/ 合同簽約、賬款登記及轉讓、貿易融資（貸款發放）、貸后管理、賬款清算等保理業務全程序的應用服務，助力保理企業構建及完善互聯網+金融的經營模式，從而更為有效地提高其獲客、展業、風險識別與控制的能力，為供應鏈上下游企業提供更優質的金融服務，進而形成完整的供應鏈金融生態圈。
2.區塊鏈技術在供應鏈金融的應用
多方加密共識、分布式賬本、智能合約…這些特性，將區塊鏈和供應鏈金融系統結合起來，能讓供應鏈金融系統發揮不一樣的作用。
系統一方面通過帶有多方共識的加密貿易資訊記錄方式，讓核心企業平臺的信用能夠在上下游渠道間傳遞，此外，讓外部供應商和分銷商記錄區塊鏈中核心企業的供應鏈關系，解決供應商/經銷商面向金融機構的增信問題。
系統中的銀行節點能夠通過本地存盤的分布式賬本看到申請融資企業的相關貿易資訊。同時，通過智能合約，在核心平臺企業完成付款動作后，供應鏈資金在上下游企業間實作自動結算，確保企業具有穩定安全的回款保證，同時也能減少金融機構提供的供應鏈貸款的風險。基于區塊鏈技術，可以真正讓供應鏈金融服務中小微企業范圍從一級向二級、三級滲透下去，實作供應鏈金融更深入的延伸。
3.金融機構在區塊鏈+供應鏈金融方面的探索
2019年5月，在貴陽數博會上，央行數字貨幣研究院副院長狄剛表示，基于區塊鏈技術的貿易金融可以破解現有業務痛點。實作金融業務的各流程環節銜接，將人工計算變成AI智慧計算。
與此同時，許多銀行機構都建立了專業的供應鏈融資或相關機構，以促進業務發展。譬如早在2014年平安銀行就成立了現代物流金融事業部；2017年工商銀行與中糧、國家電網等多家企業組建重點企業供應鏈金融聯盟；還有像民生銀行，招商銀行、北京銀行，江蘇銀行等以及多家民營銀行都相繼涉足供應鏈金融業務。
目前，全球有逾百家金融機構和互聯網IT公司在區塊鏈+供應鏈金融方面推出了相關產品及技術服務。
眾多銀行積極探索金融科技在供應鏈金融中的應用，如區塊鏈國內信用證、區塊鏈動產質押融資、區塊鏈福費廷、區塊鏈＋特色行業融資等創新業務。
4.場景實體
4.1.區塊鏈動產質押解決方案
動產質押融資依賴銀行提供的債務融資，支付處理和現金管理等各類業務，為各類企業、電子商務平臺和交易市場提供全面的融資解決方案。從“客戶關系維護”、“多渠道服務”角度切入，通過支持授信模式創新，加強風險管控能力，是一個以貿易程序管理為基礎，企業財務管理為核心的供應鏈金融IT系統。通過開展供應鏈金融業務，一方面可以幫助銀行達到擴大客戶基礎、提高存貸款業務量、增強客戶黏合度和風險管理水平的戰略目標；另一方面企業可以在貿易的采販、生產制造、銷售等環節中得到信用增級、融資、擔保、結算、現金管理等服務，與銀行結成戰略伙伴，增加企業的核心競爭力。
整個業務流程包含：授信->受理->放款->貸后四個部分。系統中在融資受理階段將動產基本資訊、附加資訊及動產的歸屬權登記在區塊鏈上，在貸后階段，貸款結清告知區塊鏈動產歸屬權轉移。
4.2.區塊鏈國內信用證
國內信用證是國內貿易的支付結算方式，是指開證行根據申請人的請求向受益人支付一定金額的書面承諾，在一定時間內按照信用證規定完成支付結算。
國內信用證已成為銀行間貿易結算的基本服務。信用證不僅可以有效管理交易流程，降低合規風險，促進買賣雙方的交易，還可以使銀行掌握交易背景，為企業提供融資渠道。
銀行間資訊互動主要依賴環球銀行電信協會SWIFT，由于該系統不支持中文，跨行國內信用證基本采用信開方式。傳統的結算方式存在流程長、效率低、傳遞通道安全性低、單據造假屢見不鮮等問題。
基于Hyperledger Fabric的聯盟鏈實作了國內信用證的在線處理且全程加密，無需第三方介入，解決國內信用證無法電開的問題，而且比起SWIFT報文，具有各個操作透明可追蹤、縮短信用證及單據傳輸的時間等優勢，信用證傳輸時間從數日減少為數秒，提高了業務處理效率，為客戶資金周轉提供便利。
4.3. 區塊鏈福費廷
福費廷業務是主要與出口貿易相關的一種新型融資業務。對于出口商來說，福費廷業務能使自身不必再對債務人償債與否負責，不占用銀行授信額度，具有降低管理成本、回避遠期的匯率風險、快速盤活資金等優勢；然而，對于銀行而言，業務流程復雜而繁瑣，審查材料很困難，這對風險管理和風險控制構成了重大挑戰。
通過區塊鏈、大資料、人工智能等高新技術手段，區塊鏈福費廷系統解決方案可以有效處理傳統業務開展中的風險問題。比如通過密鑰身份認證、資產核心要素驗證、智能信用評級等方式確保資產資訊真實有效性；區塊鏈結構，狀態可追溯性，不操縱資料和其他技術手段，以確保資訊安全和控制將減少運營商的行政負擔，以及資產釋放、資金報價、offer要約、轉讓債權等權利，以避免意圖延遲交易，降低交易成本，提高融資效率;系統統一管理核心資料，利用智能合約，共識機制和分布式資料庫解決跨行間福費廷交易標準不一的問題。
5.結束語
供應鏈金融業務的創新和發展已受到國家的高度關注，并已列入為管理重點物件。國資委監管層對央企融資性貿易業務風險進行排查，國務院辦公廳發布的《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》多個檔案中指出推動國企退出供應鏈金融領域的行程，給予市場力量更大空間，積極穩妥發展供應鏈金融。整個供應鏈行業發展在政策的影響下也有了更大的舞臺。
供應鏈金融核心模式是基于與核心企業的真實貿易背景，以核心企業的信用為擔保，將未來的貨款收入等作為還款來源，風險相對可控，極大降低了融資難度。利用區塊鏈技術，可以實作供應鏈金融系統中賬本記錄的可追溯性和操縱性，將上下游公司的實際交易背景及相關資料整合到供應鏈中，提高服務效率的同時滿足監管審計要求，實作交易行為透明化。同時，區塊鏈技術在供應鏈金融領域的應用能夠為企業進行增信，從而降低企業融資成本。
從目前大部磁區塊鏈實踐案例來看，基本處于摸索階段，還需要深入探索其他應用場景，以實作規模經濟和網路效應，就整個市場而言還在萌芽階段。區塊鏈、物聯網等金融科技成熟后實作規模化應用，在資訊跟蹤、資金監控、物流控制和風險管控等發面發揮重要作用。金融科技應用的核心意義在于依托核心企業信用和供應鏈的四流合一，采取區塊鏈、物聯網、知識圖譜、機器學習等一切可用的金融科技手段，構建可視化的供應鏈金融平臺。針對中小供應商資產規模較小、缺乏抵質押擔保等問題，利用信用替代機制，構建企業評分風控模型，助力供應鏈上下游的中小微企業獲得資金融通，落實國家政。
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標籤：區塊鏈技術