了解一些理財相關的知識，為實作財務自由奠定基礎，哈哈，

基金是什么

##基金的本質是什么？

基金：代表一種委托關系，委托專業機構幫你理財，收益受專業機構的理財能力影響，一般而言，收益小于股票，大于債券，相對應，風險小于股票，大于債券，

基金的相關主體有哪些？

1. 基金管理公司：就是負責管理基金的公司，他們的作業包括發起設立基金，進行基金運作，幫助投資者獲得收益，一個基金管理公司，可以管理多個基金（大點的基金公司，基本上都是好幾十個），

2. 投資者：投資者投資于基金，一個投資者可以同時投資于多個（沒有限制，只要你錢多就行）基金，

當投資者投資了某個基金管理公司旗下的基金時，其實就相當于投資者與該基金公司簽訂了一份委托協議，即投資者委托基金管理公司進行投資，

3. 基金托管公司：所謂“托管”，我們可以理解為托付保管，所以基金托管公司呢，其實就是被托付來保管基金資產的，他們的職責主要就是保管基金的資產，監督基金管理公司以及向監管機構出報告等等，

每個基金都由一個基金托管公司進行托管，這是由基金管理公司委托基金托管公司進行的，

一只“基”的一生

5. 建倉封閉期：新基金資金募集結束后，會有一個短暫的封閉期，我們可以稱之為建倉期，這段時間主要是給基金公司進行資金的清算和按照產品計劃進行初步建倉用的，

基金的分類

最基礎的分類：按投資標的分類

當你把錢交到基金管理公司手里后，他們要幫你去理財，那他們總得去投資一些什么東西，這些東西就是我們所謂的投資標的物，投資標的包括股票、債券、票據等等，那么根據標的物的不同來分類，是基金分類中最常見也是最基礎的一種，

1. 貨幣型基金：貨幣基金是一種收益較低（但比銀行活期高得多，目前在一年2-3%收益率左右徘徊），風險也很低，而且很靈活（很多貨幣基金已經支持隨存隨取，1分起購了）的基金就可以了，相信大部分人都買過了，因為余額寶的本質就是貨幣基金，現在市面上的各種寶寶型產品（匯添富現金寶、招商招錢寶等等）其實本質就是貨幣基金，

嚴格意義上將貨幣基金也有風險，但由于其投資的標的風險都較低，目前還未出現過虧損的情況，所以基本上我都是作為活期存款來替代使用了，

2. 股票型基金：所謂股票型基金，顧名思義，就是大部分資金（不能低于80%的倉位）投資于股票的基金，

3. 債券型基金：所謂債券型基金，就是大部分資金（80%以上）投資于債券的基金，

4. 混合型基金：所謂混合型基金，就是個不倫不類的基金，怎么樣都可以，它可以投資于貨幣工具、股票和債券等等，你記住它是個什么都可以投的基金就可以了，

5. 指數型基金：指數基金(Index Fund)，顧名思義就是以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，并以該指數的成份股為投資物件，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品，

QDII 、ETF、ETF連接、LOF

• QDII：QDII是Qualified Domestic Institutional Investor（合格的境內機構投資者）的首字母縮寫，它是在一種在國境內設立，經該國有關部門批準，有控制地，允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的一項制度安排，QDII意味著將允許內地居民外匯投資境外資本市場，

舉個例子：同花順上的**嘉實美國成長股票(QDII)**這個基金：

• ETF：Exchange Traded Fund的英文縮寫，中譯為“交易型開放式指數基金”，又稱交易所交易基金，

• ETF連接：就是基金公司專門為了讓那些沒有證券賬戶，無法在證券公司進行該ETF交易的投資者也能對該ETF進行投資，而復制了一個場外可以申贖的指數基金，

• LOF：英文全稱是”Listed Open-Ended Fund"，漢語稱為"上市型開放式基金"，也就是上市型開放式基金發行結束后，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金，簡單理解LOF也是一個可交易型的開放式基金，并且比ETF更靈活點，

其他常見基金

分級基金

分級基金又叫“結構型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種，它的主要特點是將基金產品分為兩類份額，并分別給予不同的收益分配，

你可以這么理解，A是一個土豪，B是一個賭徒，A有錢B有膽，A穩妥為先，想獲得固定收益，B賭徒心態，總想在市場上撈一把，于是A和B達成合作協議，倆人按1:1的比例共同出錢，A呢，每年拿約定的利息把錢借給B去賭（投資股票等權益類資產），B呢不管賭贏賭輸，總是得按約定支付A利息，這樣一來，A可以獲得固定收益，B可以利用自己和從A借來的錢做更加激進的投資，

保本基金

保本基金就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低于其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用，

很好理解把，之所以能保本，就是該基金將大部分投資于固定收益資產，所以能保本，（啥？不清楚為什么投資固定收益的資產就能保本？銀行存款就是固定收益，你存銀行難道不能保本？）

對于保本基金，有兩個問題需要特別注意：

1. 保本基金一般都有一個固定的期限，在期限內如果你贖回了，是不承諾保本的哦，
2. 保本周期內進行申購，也是不承諾保本的哦，

量化基金

什么是量化基金呢？也就是采用量化投資的方法去管理的基金，

什么是量化投資呢？就是“通過借助統計學、數學方法，運用計算機從海量歷史資料中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并紀律嚴明地按照這些策略所構建的數量化模型來指導投資，力求取得穩定的、可持續的、高于平均的超額回報，其本質是定性投資的數量化實踐，”

簡單點講，就有點像資料分析和概率論，比如說，我通過資料分析，發現只要從“0開始學基金投資”專欄的關注人數一增加，股市就有80%的概率會上漲，OK，那我就利用這個規律，不以我的意志為轉移（不管我今天開心或不開心），只要看到專欄人數一增加，我立馬買入股票，這樣一來，我就有80%的賺錢概率，

基金的買和賣

1.申購和認購

其實很簡單，對于新成立的基金，購買稱做認購；對于成立后的基金，購買稱為申購，除此之外呢，還有一個比較重要的區別，就是確認時間，

目前而言，認購的確認時間，是以新基金的募集時間為準；而申購的確認時間，一般為T+1日，

認購時間：

認購其實對應的就是上述流程的“募集資金”階段，這個時期長短是由基金公司決定的，不論是什么時候認購的，都必須等到募集結束之后，才能夠確認的，

申購時間：

基金的申購并非是實時交易的，一般是先交錢，之后再交貨，為什么呢？因為每天買雞賣雞的人實在太多了，基金公司根本顧不過來，于是，只好讓買雞的人先交錢，然后晚上統一算清楚誰買了雞，買了多少錢，第二天再把雞給到你，

但是這樣的話還有個問題，就是如果晚上邊算賬的時候還不停有人來買賣呢，那不就沒完沒了？所以，為了避免這種情況，基金公司又設定了一個時間節點，即15:00（與股市收盤時間一致），凡事15:00之后才買的雞，那就要等到次日晚上才幫你算賬，你就要等到第三天才能收到雞啦，因此，就以15:00-次日15:00作為一個交易日，也就是我們常說的T日，

目前而言，申購基金的普遍確認時間是T+1日，當然也有一些特殊的基金是需要T+2或3的，

2.贖回、極速贖回（快贖）

賣出統統成為稱為贖回，

需要注意的是確認時間，上面講過申購的確認時間一般是T+1確認，但是贖回一般都是T+2或者T+3，原因其實跟申購一樣，之所以時間更長，大概是為了資金安全吧，

這里要補充一下，現在不少基金公司的貨幣基金，已經可以支持贖回T+0到賬，即現在贖回，基本上立即到賬，

這里重點要說另一個功能——極速贖回，

極速贖回其實就是是基金轉換，

貨幣基金的普通贖回和快速贖回有什么區別？

基金去哪里買

直銷代銷都可以，現在一般都在網上直接購買了吧，

4321法則梳理好你的資產配置

40%的收入用于投資創富，致力于財富的增值，如購買房產、理財類的保險產品、股票或基金等，

30%的收入用于家庭生活開支，保證基本生活消費需求，

20%的收入用于投資貨幣基金，致力于財富保值的同時，擁有快速兌現的流動性，

10%的收入用于保險規劃，進行人生風險管理，

教你5分鐘看懂基金的基本要素

凈值

凈值是什么？

很多初學者盆友認為凈值就是每單位基金的價格，不僅如此，凈值其實展示了一個基金的歷史收益，怎么理解呢？

所有基金的默認初始單位凈值都是1，之后隨著業績表現凈值也隨之變化，假設上漲了20%，那么凈值就從1漲到了1.2，

那是不是現在單位凈值2.4的基金，就代表它從成立到現在漲了140%呢？

并不全是哈，那到底是啥？

單位凈值VS累計凈值

• 單位凈值：就是每1單位基金的價值，

• 累計凈值：其實就是單位凈值加上歷史的所有分紅，通常而言，基金的累計凈值就是單位凈值，除非該基金進行過分紅或者拆分，

• 分紅：即將基金的收益以現金或者基金份額的形式分給你，假如你原來持有A基金100份，當日凈值1.2元，A基金進行分紅，每份分紅0.2元，那么你最后可以得到20元分紅，相對應的基金凈值會變成1元，而累計凈值不變仍然是1.2元，

• 拆分：一個基金進行拆分，原來凈值為2元，1份分為2份，拆分后凈值變為1元，累計凈值仍為2元，

• 凈值估算：我們知道一個股價10元的股票，如果當天漲了5%，那么股價會實時變成10.5元，但基金的凈值卻不會隨行情實時變動，為什么呢？這是因為一個基金中包含了大量的不同標的物，所以統計是需要花時間滴，所以基金公司會在每日收盤之后再進行清算，一般在晚上才會給出最新凈值，

而也許可能大概為了安撫部分心急的基民，許多APP就推出了凈值估算的功能，根據持倉資料粗略地估算當日凈值變化，聊以撫慰，而港真，我并不覺得有何卵用……（產品汪們不要打我啊！）

貨幣基金的萬份收益和七日年化

貨幣基金的收益主要通過萬份收益和七日年化收益率兩個指標來展示，

萬份收益

因為貨幣基金的每份單位凈值固定為1元，所以萬份單位收益通俗地說就是投資1萬元當榷訓利的金額；折算成收益率，萬份基金單位收益100元相當于1%的收益率（100/10000=1%），

比如上圖的6月26日，每萬份收益為0.4920，也就說明在當日你持有的10000份貨幣基金可以產生0.4920元的收益，

萬份收益是每天的資料，并且因為貨幣基金會有收益釋放的現象（也就是某天突然收益很高），如果單純把萬份收益的曲線連起來展示，就容易給投資者以波動很大的錯覺，因此為了平滑收益曲線，且更好進行同類產品比較，就引出了七日年化收益的指標，

七日年化收益率

七日年化收益率是貨幣基金最近七天每萬份基金份額凈收益折合成的年收益率，為反映貨幣基金的主要指標之一

七日年化收益率也就是最近七天的收益換算成一年的收益率，具體公式：

七日年化收益率=最近連續七天貨幣基金的每萬份單位基金日收益之和*365/7/10000*100%

對于上面截圖，七日年化收益率=

(0.4920+0.4921+0.5061+0.4700+1.6017+0.4515+0.4515)*365/7/10000*100% = 2.3281%，跟上面給出的2.3550%誤差有點大啊，

指數基金

A類指數基金和C類指數基金的區別在于基金收費不同，如果基金持有時間短，買C類更劃算，反之，買A類劃算， 這個C類更劃算到A類更劃算的持有時間點大概是1到2年，

為什么基金A類比C類凈值高？A類份額和C類份額規模不同對基金收益有影響嗎？

一些術語

市凈率：市凈率（Price-to-Book Ratio，簡稱P/B PBR）指的是每股股價與每股凈資產的比率， 市凈率可用于股票投資分析，一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低；但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素，

融資&融券：融資融券交易(securities margin trading)又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為，包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券，從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度，2010年03月30日，上交所、深交所分別發布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統，開始接受試點會員融資融券交易申報，融資融券業務正式啟動， ^[1]

融資：融資交易是投資者向證券公司交納一定的保證金，融（借）入一定數量的資金買入股票的交易行為，就是借錢，

融券：融券交易是投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商并支付相應的融券費用；投資者向證券公司融券賣出稱為“賣空”，可以理解為借股票，

參考鏈接：

• 一、基金是什么（1）——基金的本質是什么？
• 一、基金是什么（2）——基金的相關主體有哪些？
• 一、基金是什么（3）——一只“基”的一生
• 二、基金的分類（1）——最基礎的分類：按投資標的分類
• 二、基金的分類（2）——QDII 、ETF、ETF聯結、LOF傻傻分不清楚
• 二、基金的分類（3）——其他常見基金
• 三、基金怎么買（1）——基金的買和賣
  
• 三、基金怎么買（2）——基金去哪里買
• 三、基金怎么買（3）——費用怎么算
  
• 百度百科
• 基金定投怎么開始？
• 番外篇：定投基金，應該怎么選？
• 基金一買就跌，到底誰在坑你？
• 教你5分鐘看懂基金的基本要素
• 貨幣基金的普通贖回和快速贖回有什么區別？
• 基金：從0開始學基金投資
• 市盈率
• 市凈率
• 為什么基金A類比C類凈值高？A類份額和C類份額規模不同對基金收益有影響嗎？
• 融資融券交易