策略的評價指標

官方檔案

1、策略的評價指標

• 收益指標
• 風險指標

2、收益指標

2.1 回測收益率: 策略在期限內的收益率，

（最終總價值 - 初始總價值) / 初始總價值
回 測 收 益 = 期 末 投 資 組 合 總 權 益 ? 期 初 投 資 組 合 總 權 益 期 初 投 資 組 合 總 權 益 回測收益 = \frac{期末投資組合總權益 - 期初投資組合總權益}{期初投資組合總權益} 回測收益=期初投資組合總權益期末投資組合總權益?期初投資組合總權益?

2.2 基準收益率: 參考的標準、市場表現情況作為標準來看我們的策略，（默認基準滬深 300 ）

相同條件下，一個簡單的買入并持有基準合約策略的收益率（默認基準合約為滬深 300 指數，這里假設指數可交易，最小交易單位為 1），

基 準 收 益 率 = 買 入 并 持 有 至 期 末 投 資 組 合 總 權 益 ? 期 初 投 資 組 合 總 權 益 期 初 投 資 組 合 總 權 益 基準收益率 = \frac{買入并持有至期末投資組合總權益 - 期初投資組合總權益}{期初投資組合總權益} 基準收益率=期初投資組合總權益買入并持有至期末投資組合總權益?期初投資組合總權益?

2.3 年化收益率: 評價每年收益的情況、一般以年化收益率比較

采用了復利累積的年化方式計算得到的年化收益，（年化到達 15- 30%算比較好的情況）

年 化 收 益 率 = ( 1 + R ) 1 t ? 1 年化收益率 = (1 + R)^\frac{1}{t} - 1 年化收益率=(1+R)t1??1

t = 策 略 運 行 的 交 易 日 252 t = \frac{策略運行的交易日}{252} t=252策略運行的交易日?

R = 累 計 收 益 率 R = 累計收益率 R=累計收益率

回測結果：

3、風險指標

風險指標指的是在獲取收益的時候，承擔一些風險值

官方檔案

3.1最大回撤(越小越好)

最大回撤 越小越好，最大回撤 最好保持在 10%-30%之間

3.2 夏普比率（越大越好）

衡量策略相對于無風險組合的表現，是策略所獲得風險溢價的度量——即如果策略額外承擔一單位的風險，可以獲得多少單位的收益作為補償，

假如 國債回報 4%, 投資回報 16% 投資標準差 5%

(16 - 4) / 5 = 2.4 夏普比率越大、獲取的風隙訓報越高，

越高越好， 一般 > 1.5 比較好

回測結果：