第一章 金融、資產管理與投資基金
金融市場與資產管理行業
金融
貨幣資金的融通
居民理財
主要型別
貨幣儲蓄
投資
金融市場
貨幣資金融通市場
分類
1.交易工具的期限
一年分界線
短期
長期
2、交易標的
票據市場
證券市場
衍生工具市場
外匯市場
黃金市場
3、交割期限
現貨市場
期貨市場
構成要素
參與者
金融工具
組織方式
金融資產
債權類金融資產
股權類金融資產
資產管理行業
投資基金
一種體現組合投資、專業管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式
通過向投資者發行受益憑證（基金份額），將社會資金集中起來，交由專業的基金管理機構投資于各類資產，實作保值增值，
類別
1、證券投資基金
2、私募股權基金
3、風險投資基金
4、對沖基金：風險對沖過的基金
5.其他
第二章證券投資基金概述
概念和特點
概念：證券投資基金是一種實行組臺投資、專業管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式，
區域不同的稱謂
- 美國--共同基金
- 英國、香港--單位信托基金
- 歐--集合投資基金（計劃）
- 日本、臺灣--證券投資信托基金
特點
1．集合理財、專業管理
2．組合投資、分散風險
3．利益共享、風險共擔
4．嚴格監管、資訊透明
5．獨立托管、保障安全
與其他金融工具的比較
與股票、債券的差異
1．反映的經濟關系不同
股票反映的是一種所有權關系，是一種所有權憑證，
債券反映的是一種債權債務關系，是一種債權憑證，
基金反映的則是一種信托關系，是一種受益憑證，
2．所籌資金的投向不同
股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業領域，
基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具或產品，
3．投資收益與風險大小不同
股票-高風險、高收益
債券-低風險、低收益
基金-風險相對適中、收益相對穩健
與銀行儲蓄存款的差異
1．性質不同
基金--受益憑證
儲蓄--信用憑證
2．收益與風險特性不同
基金--投資風險
儲蓄--利率相對固定、風險小
3．資訊披露程度不同
基金--基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運作情況
儲蓄--不需要向存款人披露資金的運用情況
運作與參與主體
運作（從基金管理人的角度）
- 市場營銷
- 基金的投資管理
- 基金的后臺管理
主體
- 基金當事人
1．基金份額持有人
基金投資者，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資回報的受益人，
代表：你自己
2．基金管理人
基金產品的募集者和管理者
代表：朱少醒、坤坤、
3．基金托管人
代表：銀行
- 基金市場服務機構
銷售機構：商業銀行、證券公司、保險公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構
銷售支付機構
份額登記機構
估值核算機構
投資顧問機構
評價機構
資訊技術系統服務機構
律師事務所和會計師事務所
- 基金監管機構和自律組織
1．基金監管機構
2．基金自律組織
法律形式與運作方式
法律形式的不同
- 契約型基金 代表 我國的證券投資基金均為契約型基金
- 公司型基金 代表 美國的投資公司，
運作方式的不同
- 封閉式基金
- 固定的存續期
- 基金份額是固定的，在封閉期限內未經法定程式認可不能增減
- 募集后，基金份額在證券交易所上市交易
- 交易價格主要受二級市場供求關系的影響
- 開放式基金
- 無特定存續期限
- 規模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少
- 按斬訓金管理人確定的時間和地點向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成，
- 買賣價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系的影響
起源與發展、我的發展歷程
起源
1868.英 世界上第一只公認的證券投資基金——“海外及殖民地政府信托”
1924.波士頓 “馬薩諸塞投資信托基金”被公認為美國開放式公司型共同基金的鼻祖
發展
- 全球基金業發展的趨勢與特點
1．美國占據主導地位，其他國家和地區發展迅猛
2．開放式基金成為證券投資基金的主流產品
3．基金市場競爭加劇，行業集中趨勢突出
4．基金資產的資金來源發生了重大變化
- 我國
1.萌芽和早期發展時期（1985-1997年）
1992年11月
1.深圳人民銀行 設立國內規模最大的封閉式基金——天驥基金
2.中國人民銀行 設立國內第一家投資基金——淄博鄉鎮企業投資基金，93年在上海交易所掛牌上市，成為我國首支在證券交易所上市的投資基金
2.證券投資基金試點發展階段（1998-2002年）
1997年11月
頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》
奠定了法律基礎
1998年3月27日
設立了規模均為20億元的兩只封閉式基金——“基金開元”和“基金金泰”
拉開了中國證券投資基金試點的序幕
2000年10月8日
《開放式證券投資基金試點辦法》
揭開了我國開放式基金發展的序幕
2001年9月
我國第一只開放式基金——華安創新誕生
2002年12月
準籌建的中外合資基金公司國聯安基金管理有限公司成立
基金業成為履行我國證券服務業入世承諾的先鋒
行業快速發展階段（2003-2008年）
2003年10月28
十大五次 審議通過《中華人民共和國證券投資基金法》，并于2004年6月1日施行
3.行業平穩發展及創新探索階段（2008年至今）
特點
1. “放松管制、加強監管”
2012年12月28日 人大常委會 審議通過《證券投資基金法》，2013年6月1日正式實施
2012年6月6日，中國證券投資基金業協會正式成立，
2．基金管理公司業務和產品創新，不斷向多元化發展
3．互聯網金融與基金業有效結合
代表 余額寶 天天基金 好買基金網
4．股權與公司治理創新得到突破
5．專業化分工推動行業服務體系創新
6．混業化與大資產管理的局面初步顯現
地位和作用
1．為中小投資者拓寬了投資渠道
2．優化金融結構，促進經濟增長
3．有利于證券市場的穩定和健康發展
4．完善了金融體系和社會保障體系
轉載請註明出處，本文鏈接：https://www.uj5u.com/qukuanlian/309571.html
標籤：區塊鏈
上一篇：共識演算法思路分析
下一篇：我的區塊鏈理解