深度解讀：2020年運營商破局競速的關鍵變化

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前三季度，中國累計建設5G基站69萬個，終端連接數超過1.6億戶，三大運營商業績總體向好，三季度中國移動利潤首次實作年內正增長，同時，ARPU值企穩，DOU持續高增，5G用戶快速滲透，但是，面對用戶數增長見頂、5G龐大的建網支出和運營成本，三大運營商挑戰前所未有，紛紛加速轉型，在網路、平臺、應用、生態及商業模式上多點發力，培育新增長賽道，

網路方面，持續提升網路覆寫，加大網路同“數”、“云”、“邊”融合，以5G虛擬專網作為行業市場突破口；平臺方面，積極布局，提供通用能力，滿足行業共性需求；應用方面，未來發展路徑呈三步態勢，其中車聯網或是5G最大應用之一；生態及商業模式方面，通過差異化能力贏得主動，加快角色轉型，摒棄相互博弈，主動推進行業數字化轉型，

全文6500字，預計閱讀16分鐘

文 | 開山

01

運營現狀

前三季度營收向好，通信服務收入增速高于營收增速，利潤有增有減

2020年前三季度，三大運營商營收均同比增長，營收合計12924億元，同比增長2.41%，其中，中國移動營收5744億元，同比增長1.36%；中國電信營收2926億元，同比增長3.46%；中國聯通營收2254億元，同比增長3.79%，

前三季度，三大運營商通信服務收入合計10139億元，同比增長3.14%，其中，中國移動通信服務收入5257億元，同比增長2.48%；中國電信通信服務收入2809億元，同比增長3.46%；中國聯通通信服務收入2073億元，同比增長4.44%，但營收增速低于通信服務收入增速，主要受終端銷售收入增速拖累，

利潤方面，前三季度三大運營商歸母凈利潤合計1111億元，同比增長1.02%，其中，中國電信、中國聯通歸母凈利潤同比增長，中國移動小幅下滑，中國移動前三季度歸母凈利潤816億元，同比下降0.24%；中國電信前三季度歸母凈利潤187億元，同比增長1.72%；中國聯通前三季度歸母凈利潤108億元，同比增長10.19%，

三季度歸母凈利潤均同比增長，中國移動首次實作年內轉正

第三季度，三大運營商歸母凈利潤合計338億元，同比增長1.96%，環比下降24.58%，其中，中國移動2020Q3歸母凈利潤258億元，同比增長0.24%%，年內首次實作正增長；中國電信2020Q3歸母凈利潤48億元，同比增長6.18%，增速環比提升近4pp；中國聯通2020Q3歸母凈利潤33億元，同比增長10.49%，增速環比下降27pp，

5G網路導致運營成本明顯上升

2020年，中國進入5G大規模建設周期，中國電信、中國聯通網路運營及支撐成本明顯上升，2020年前三季度，中國電信營業成本合計2670億元，同比上升4.2%，其中，網路運營及支撐成本858億元，同比上升12.6%；銷售、一般及管理費用403億元，同比下降6.5%；折舊及攤銷666億元，同比上升2.0%；人工成本548億元，同比上升6.7%，中國聯通營業成本合計2141億元，同比上升3.69%，其中，網路、營運及支撐成本339億元，同比上升7.44%；網間結算成本79億元，同比下降9.57%；折舊及攤銷624億元，同比下降0.11%；雇員薪酬及福利待遇412億元，同比增長7.95%，

移動用戶數增長見頂，ARPU值企穩，DOU持續高增，5G用戶快速滲透

移動用戶數增長已近天花板，截至2020年9月末，中國移動、中國電信、中國聯通移動用戶數分別為9.46/3.49/3.09億戶，與2019年末相比，中國電信移動用戶數增加1578萬戶，中國移動、中國聯通分別減少409.6萬戶、929.3萬戶，主要和運營商開始更注重價值客戶經營以及攜號轉網有關，

可喜的是，ARPU值企穩，DOU保持較快增長，2020年前三季度，中國移動、中國電信、中國聯通ARPU值分別為48.9/44.4./41.6元/戶/月，雖然較2019年相比分別-0.2、-0.4、+1.2元/戶/月，但改變了2017年之后大幅下滑的趨勢，開始企穩，DOU方面，2020年前三季度，中國移動、中國電信、中國聯通DOU分別為9.1/8.1/9.4 GB/戶/月，同比增長37.9%、30.3%、20.5%，較2019年提升2.4、1.6、1.4 GB/戶/月，

2020年以來，5G套餐用戶數快速增長，2019年10月末5G正式商用以來，5G用戶數快速提升，截至2020年9月末，中國移動與中國電信5G套餐用戶數分別達1.16億戶、6480萬戶，滲透率分別為12.22%、18.55%，

02

轉型之路

面對用戶數增長見頂、5G龐大的建網支出和運營成本，三大運營商挑戰前所未有，紛紛加速轉型，在網路、平臺、應用、生態及商業模式上多點發力，培育新增長賽道，

2.1 網路：持續提升網路覆寫，加大網路同“數”、“云”、“邊”融合，以5G虛擬專網作為行業市場突破口

持續適度超前進行5G網路建設，提升網路基礎能力

截至9月底，中國累計建設5G基站69萬個，累計終端連接數已超過了1.6億戶，5G SA網路建設穩步推進，前不久召開的北京國際通信展上，政府層面做出“未來三年處于5G發展匯入期，繼續保持適度超前建設節奏”的論斷，為未來三年5G建設定下基調，未來三年運營商建網繼續保持謹慎積極態度，不斷提升網路基礎覆寫水平，

共建共享優勢凸顯，加速瘦身形成4G+5G協同極簡網路

中國聯通與中國電信自去年9月開始5G網路共建共享合作以來，雙方已累計開通5G基站34萬個，預計到年底將達到38萬個，共享率達到95%以上，實作全國所有地級以上城市覆寫，共建共享不僅可以大量節省投資，還可以帶來技術上的優勢，投資方面，初步統計節省投資超過600億元，技術上，室外以200MHz帶寬實作了3.2Gbps的峰值下行速率，

同時，運營商加速網路瘦身，據了解，中國聯通一直在努力推動2G網路退網，預計到今年底，將有240個本地網2G退網，最快明年底2G全面退網，3G年底首先降至1載頻，加快VoLTE發展替代3G語音，推進3G逐步退網，最后形成4G+5G協同的極簡目標網，

加大資料中心布局，持續提升云網能力

三大運營商都加大資料中心布局，進一步夯實基礎設施建設力度，同時，運營商將云網融合作為戰略轉型的重要抓手，

10月的北京通信展上，中國移動表示在京津冀、長三角、粵港澳大灣區布局3大熱點區域中心，在呼和浩特、哈爾濱和貴陽建立三個跨省中心，同時部署多個省級中心和業務節點，中國電信加碼云服務，開放云網能力，重點發展多云多網融合相關服務，把云服務作為電信的主業，中國移動還表示將基于云原生架構進行全面升級，實作移動云核心組件100%微服務化改造，

大力部署邊緣計算

MEC作為5G低時延場景應用中的關鍵技術，可以廣泛滿足5G新業務需求，首先可實作應用本地化、實作資料不出場，滿足資料安全要求；其次，內容分布化，避免核心網帶寬限制；最后，計算邊緣化，降低核心網和傳輸網的擁塞與負擔，快速回應用戶請求并提升服務質量，

據不完全統計，三大運營商已在國內40多個城市開展了100多個基于邊緣計算的5G商業應用試點專案，覆寫了多個行業和應用場景，包括智慧園區、智慧工廠、智慧港口、智慧礦山等，中國電信前不久倡議5G邊緣云相互開放，這很可能對MEC的建設將產生重大影響，進而影響5G行業應用市場，中國移動也表示將基于5G布局特色邊緣計算服務能力，

以5G虛擬專網作為行業市場突破口

依托運營商公網的5G虛擬專網方案成為運營重點關注的方向，這被看作是運營商切入行業市場的突破口，隨著5G SA網路部署的加速和切片技術的發展成熟，虛擬專網在工業互聯網、醫療健康、智慧交通、智能電網/能源等對時延、可靠性等技術指標敏感度較高的行業中有廣泛應用前景，北京通信展上，中國移動提出“網隨業動，按需建網”的口號，設定專門展板對5G專網i-LOCAL低成本To B解決方案進行重點介紹，借此試圖從以往的以網路為中心的服務，向以服務為中心的網路轉變，

2.2 使能平臺：積極布局，提供通用能力，滿足行業共性需求

5G整體架構中，使能平臺可提供云計算、邊緣計算、大資料、人工智能等通用的資料處理、挖掘、分析能力，用來滿足各行業對定位、渲染、語音語意識別、圖形識別等相對共性的需求，

前不久，中國信通院發布《5G應用發展白皮書》，介紹了三大運營商在使能平臺上的諸多創新，比如，中國電信的基于5G MEC的分布式通用機器視覺平臺，將原來的視覺檢測識別演算法任務調整到MEC上執行，加快視覺演算法的優化，中國移動5G聯創中心范訓教育云XR專案，在MEC邊緣云上實作了VR教育業務的本地分流，云VR培訓利用該平臺的云VR渲染和AI智能識別技術實作互動式體驗，為學生帶來了全景圖片、全景視頻和3D模型等豐富的沉浸式VR教學體驗，

2.3 應用：未來5G應用發展路徑呈三步態勢，車聯網或是5G最大應用之一

全球多國逐步推廣5G商用，加速推進5G應用

目前全球5G商用發展初具規模，截至2020年8月，全球有24個國家/地區的47家運營商已開始計劃部署或試驗面向公眾的5G SA網路，韓國、歐洲、美國、日本等國家和地區均積極推動5G建設，鼓勵開展5G融合應用，韓國在高清視頻和XR等重點領域應用領先，面向消費者主推VR /AR、云游戲、4K視頻等大流量應用，歐洲5G垂直行業試驗主要涵蓋工業互聯網、醫療健康、智慧交通、媒體娛樂等領域，美國5G應用以固定無線接入為主，處于技術驗證期，日本5G商用較晚，應用剛剛起步，

全球5G應用方面，消費領域應用最先落地，但尚未出現現象級應用，行業應用仍處于起步發展階段，部分國家行業應用中5G專網漸成熱點，但是仍處于初期建設、用例驗證和商業探索期，

新冠疫情防控推動5G應用加快落地，產業生態不斷壯大

新冠疫情防控推動5G應用加快落地，5G為疫情防控以及復工復產帶來科技化手段，同時也成為5G應用的展示平臺，在遠程醫療、公共監控、智慧教育、遠程辦公、巡檢物流等領域發揮了重要作用，例如：5G遠程會診在19個省份的60余家醫院上線使用，實作全方位無障礙移動會診；5G熱成像監測已在十幾個省交通樞紐地區普及；火神山醫院建設的5G直播累計觀看人次超過1.15億；在線教育、在線協同辦公等得到了廣泛應用，“國家中小學網路云平臺”訪問量超過16億人次，

5G應用路徑未來呈現三步走態勢

從目前進展及技術和產業需求方面綜合分析，未來幾年國內5G應用路徑呈現三步走態勢：

第一批實作直播與監控、智能識別等類應用，這些產業簡單且基礎較好，未來1-2年內將成為第一批成熟和快速復制推廣的應用，有望最先實作商業化規模推廣，例如5G高清視頻監控、機器視覺檢測、5G遠程實時會診、4K/8K/VR直播、高清視頻安防監控、移動執法等，

第二批實作基于云邊協同的沉浸式體驗等類應用，5G SA網路逐步成熟，云管邊端的協同能力進一步增強，促進實時輔助、沉浸式體驗等類應用發展，有望在2-3年后第二批落地商用，例如基于云邊協同的AR輔助裝配、云化機器人、VR模擬駕駛、超高清/VR云游戲渲染、VR沉浸式課堂等，

第三批實作遠程控制類等應用，基于5G低時延高可靠特點的應用有望在未來3-5年成為第三批商用落地的5G應用，例如基于5G-V2X的無人物流運輸、全路況自動駕駛、機-機遠程控制，

車聯網或是最大應用之一，中國移動年投資超3億

中國5G應用發展處于初期階段，三大運營商通過多點嘗試，重點發展的策略進行應用場景發掘，中國移動就打造100個5G行業應用標桿，面向15個細分行業，鼓勵行業龍頭先行先試，打造標桿，驅動可持續發展，據《5G應用創新發展白皮書》分析，在目前嘗試的行業應用中，工業互聯網、醫療健康、車聯網等領域占比最多，

11月14日舉辦的第11屆財新峰會上，工信部前部長苗圩指出，5G的應用場景中約20%是To C，80%是To B，在工業互聯網、物聯網領域當中，車聯網可能是最大的應用之一，

車聯網方面，三大運營商紛紛加大投入，其中，中國移動把車聯網作為中國移動集團級戰略專案，對5G自動駕駛給予了高度的重視和支持，可以概括為“三個前所未有”：一是對自動駕駛運營體系的改革力度前所未有，目前全國團隊規模已超3000人，未來有望擴展到萬人規模，二是對自動駕駛能力的建設力度前所未有，在自研方面，由上海產研院聚焦自動駕駛能力建設，將車聯網作為集團級戰略專案，以年均3億以上的投資規模，圍繞車路協同、高精度定位、智能網聯等核心領域開展深度攻關，實作關鍵技術突破，形成了一批工程化、產業化的成果與技術，實作了50余項成果轉化，覆寫了上海、北京、浙江、江蘇、湖北等20余個省份，三是自動駕駛生態的聚合力度前所未有，中國移動聯合47家單位牽頭成立了“5G自動駕駛聯盟”，目前已經擴大到近150家，涵蓋高校、車企、研究院所、自動駕駛解決方案商，實作了在技術、標準、應用等多方面的成果共享，

2.4 生態及商業模式：通過差異化能力贏得主動，加快角色轉型，摒棄相互博弈，主動推進行業數字化轉型

提供差異化服務贏得主動，加快角色轉型

5G時代，目前沒有形成固定的商業模式，三大運營商若想占據主動，搶占先機，贏得主導權需要提供等級差異化的服務，通過訂購或捆綁銷售方式，實作網路價值變現，包括基礎網路服務、切片服務、邊緣計算服務、虛擬專網服務等，充分利用現有網路資源的優勢，使用授權頻譜建設5G網路，給行業提供良好的網路保障，

目前，中國電信、中國移動、中國聯通三大運營商正積極與各行各業合作建設5G虛擬專網，推出5G專網解決方案及發展路徑，浙江移動在其5G商城中，根據行業用戶的網路需求不同，提供可針對時延、上下行速率、連接數指標進行定制化的5G網路服務，讓行業用戶能夠更靈活購買網路服務，仍處于探索階段，

同時，運營商需加快角色轉型，從從傳統網路運營商向新型網路、云、資料中心、邊緣計算等能力的運營商轉型，同時支持集成和被集成兩種商業模式，拓寬原有商業模式邊界，

摒棄相互博弈思維，攜手做大做強，共拓產業生態

面對5G時代的挑戰和壓力，三大運營商透露出進一步互相開放和合作的新氣象，中國電信此前倡議，互聯網骨干幾點從13個擴到31個，每個省都有互聯互通節點，IDC開放三線接入，5G邊緣云、UPF互相開放，公有云開放互通，UPF的開放、公有云互相開放是大勢所趨，也是共同訴求，雖然部分運營商還未有明確表態，但未來運營商們面對OTT的競爭，是繼續相互博弈還是抱團應戰，重塑公有云格局，值得關注，

另外，運營商們均表示要深入各行業共同推進行業數字化轉型，具體包括以下三個方面：

第一，希望通過和各行業龍頭企業打造數字化轉型示范，形成可復制性標桿進行深入推廣；

第二，發揮5G應用產業方陣等行業組織作用，鼓勵成立5G應用技術創新中心和開放實驗室，為各類應用提供技術、測驗、解決方案、驗證等環境和能力，推動聯盟和行業協會開展廣泛的行業協作和對接，在工業和資訊化部指導下，5G應用產業方陣2020年組織5G創新中心評定作業，認定20家創新中心并公布授牌，中金資本、真格基金、聯想創投、啟迪之星等多個基金將5G應用作為投入方向之一，基礎電信企業、華為、海爾、中國商飛、國家電網、比亞迪、中央電視臺、阿里、浪潮等各行業巨頭積極布局5G應用，中國移動設立了規模達300億元的5G聯創基金，5G應用產業生態進一步完善；

第三，通過建立對接合作平臺等方式，鼓勵產業鏈上下游開展全方位合作，促進供需對接，加強資源匯聚能力，加速產業轉型升級，

參考資料

[1]《運營商業績向好，我國5G已建成69萬站》，中信建投證券研究

[2]《5G應用發展白皮書》，中國信通院

END

▎作者：開山

知乎ID：開山，「5G行業應用」特邀專欄作者，5G行業研究員，十年國際領先ICT企業從業經歷，目前專注全球5G商用及行業應用進展、投資機會研究，

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