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期貨交易中期貨公司和柜臺的基礎知識

2021-02-10 15:03:21 區塊鏈

在我們前段時間與市場交流的程序中,發現許多服務于機構用戶的業務人員并不是非常了解柜臺、主席柜臺、次席柜臺等概念的釋義和其適用場景,

所以我們大致整理了下在期貨市場中,與程式化交易系統、交易柜臺技術開發常用的術語,供大家一起學習、交流,

我們先看看程式化交易用戶是如何與期貨公司、交易所進行資訊互動的,然后再逐一拆分會涉及到的概念,

互動示意圖

柜臺

依據國內監管要求,客戶無法直連交易所系統,中間必須經過期貨公司(Broker)的系統,這便是柜臺系統,期貨公司會有多套柜臺系統,在功能上可以分為主席和次席系統

主席柜臺

主席系統功能全面,支持出入金,盤后結算等,講究的是高吞吐量與高可靠性,一般客戶都是在主席系統上交易,

例如CTP (Comprehensive Transaction Platform,綜合交易平臺)即是上期所子公司上期技術開發的一套主席系統,

次席柜臺

次席系統一般只做下單及撤單用,講究的是低延遲穿透時間,一般為對時延要求較高的客戶準備,次席柜臺的資金劃撥、結算等功能則交由主席柜臺實作,

閃策科技波塞東Poseidon期貨極速交易系統就是次席交易柜臺,柜臺內部穿透耗時峰值在百納秒級,尤其適用于對延時要求嚴苛的交易團隊,

對于同時報出的相同訂單,次席的單子會先到達交易所撮合,不過報單如何最快地到達交易所是由很多因素所決定的,大家可以回顧下我們之前的推送《納秒級穿透的交易系統到底往返穿透了啥?》,

API

柜臺系統一般都會提供API(Application Programming Interface,應用程式編程介面)給程式化客戶接入柜臺使用,

柜臺也需要用呼叫交易所API來接收行情、傳送交易訂單,

知識點,在中國,任何柜臺系統都必須呼叫交易所API才能下單,

什么是API介面?

你可以認為API是一個服務與外界進行互動的介面,

比如交易所的API介面,

閃策科技的波塞東Poseidon極速交易柜臺要將用戶的交易訂單傳輸給交易所,就需要呼叫交易所的API來進行交易,

交易所的工程師已經寫好了可以接入交易所報盤機的函式,波塞東只需要根據交易所提供的介面檔案,在系統中設定好規定的函式,然后運行函式會觸發相應的功能,

簡單地說,API就是傳遞資料和觸發功能,讓軟體與其他軟體實作快速交流,

我們不需要知道交易所的報單API具體的業務實作邏輯,只要呼叫就可以實作交易功能,

前置機

交易柜臺需要通過前置系統與交易所主機連接,即是柜臺與交易所撮合系統之間的通訊中繼,

前置服務器不僅僅是起到了中間橋梁的作用,它還要以通訊IP地址控制連入的終端,起減少交易主機的網路負擔的作用,以及對交易指令進行一部分的正確性檢測處理,

同時,還可以起到防火墻的功能,防止交易主機受到外界的攻擊,確保交易主機的安全運行,

為緩解交易系統壓力,提高期貨公司交易速度,交易所會設定多個交易前置機均衡前置機的系統負載,期貨公司可按照交易所發布的前置機IP優選配置規則進行配置,

行情和交易介面

對于任何程式化交易策略而言,行情介面和交易介面都是不可或缺的組成部分,行情是所有交易策略最基礎的信號源,而各種交易信號的發送和接收則是交易策略的最終實作形式,

行情介面

行情資料介面可以向交易所技術公司、資訊經營公司或第三方授權的資訊經營商購買,

各大期貨交易所均有資訊技術子公司對外提供行情介面服務,小結如下:鄭商所下屬子公司——鄭州易盛資訊技術有限公司;

大商所下屬子公司——大連飛創資訊技術有限公司;

上期所下屬子公司——上海期貨資訊技術有限公司;

中金所下屬子公司——上海金融期貨資訊技術有限公司;

可把以上四家公司理解為期權期貨行情市場的一級批發商,提供各交易所期貨期權合約行情資訊、交易介面以及為國內期貨公司提供交易系統運維托管服務,

隨著市場技術趨勢發展,各個公司不僅僅提供自家資料,部分公司也有可對接其他期貨交易所和證券交易所行情交易介面的產品,

交易介面

因為中國期貨市場采用會員制管理,只有交易所會員單位即期貨公司才有資格向交易所購買交易席位,程式化交易團隊可以聯系期貨公司提供交易介面的通道服務,

生產環境

指正式運行核心系統的計算機環境,包括生產機房、網路、主機、儲存、資料庫及應用等業務運行提供服務的所有軟硬體環境,

服務器托管

也稱Co-location,適用于低延時交易用戶,HFT公司或自營交易團隊可向期貨公司申請機柜和網路資源,將交易主機與交易所的交易主機在物理距離上盡可能近地放置在一起,

國內四大期貨交易所都有自己的機房,另外期貨公司有自己的服務器托管中心,只有期貨公司可以向交易所租用托管機房機柜,期貨公司通過提供機柜,購買設備,購買或租用軟體為其客戶提供服務,高端程式化交易者往往自購設備,自行調優后,經期貨公司同意,放到租用的機柜內進行交易,

早期,國內期貨公司為節省投入與成本、IT建設方面,常常租用運營商的機房,因為租用比自建要便宜很多,針對這種現象,各大期貨交易所陸續在自有資料中心中,劃出一片區域,面向期貨公司提供機柜托管服務,一是進一步降低了成本,二是提高了行業機房安全水平,三是速度快,受到會員單位歡迎,

交易所提供的托管機房受制于場地及電力所限,一般資源容量有限,常常供不應求,

可見,托管資源也是期貨公司差異化服務機構用戶的核心競爭力之一,

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